加密货币能否取代传统银行业务

比特币曾经承诺帮助每个人拥有“自己的银行”。但在这里需要强调的是，在了解了银行实际提供的许多服务之后，回顾 2008 年的比特币白皮书，就会发现很多荒谬之处。十多年后，“祖父”加密货币比特币仍然未能进入传统金融的中心。然而，由此产生的去中心化行业确实能够将多种金融服务复制到区块链上，从而实现以前只能由银行提供的前所未有的功能。

DeFi 是银行业务吗？

去中心化金融（DeFi）将很快成为流行语。由于 DeFi 平台允许用户访问去中心化借贷、交易所和储蓄等新服务，区块链将足以使用加密货币取代传统银行业务，并帮助愿意接受这个新生态系统的人们以更灵活的方式使用它来拥有资产。别搞错了：DeFi 不是银行，它只是模仿银行的功能。具体来说，它未能提供银行最看重的其他一些因素——尤其是安全性。流行的在线支付平台 Skrill 的首席执行官 Lorenzo Pellegrino 在接受采访时表示：

“许多自称为银行的公司在加密货币生态系统中运营，但它们通常不像银行那样受到严格监管。他们之所以敢用“银行”来为自己做广告，是因为他们在更广泛的金融空间里找到了自己的安全和监管要求，但他们的产品和服务是否会一直满足要求，还是个未知数。"

因此，这样的应用场景无法接收存款，无法回归传统银行的业务范式，这显然是一个危险信号。根据法律先例，他们不承担责任，因此如果智能合约出现问题，则没有投资者保护计划可用于恢复丢失的代币。简而言之，真正能被称为“加密银行”的机构很少。然而，不管有多少，区块链解决方案在金融团队手中已经逐渐成熟，也开始尝试接受监管机构的管理和指导。

什么是加密货币银行？

加密银行是一类从事与货币相关的标准化活动的银行机构，例如存款和取款、储蓄、贷款和借款，以及更广泛的工具和市场投资。虽然这些概念也适用于传统银行，但加密货币银行会将加密货币整合到金融功能中。同样重要的是，这些机构必须获得当地金融监管机构的合法许可。

区块链技术目前面临双重挑战：首先需要处于受监管的环境中，并拥有足够的本地人才来提供成熟且值得信赖的解决方案。在德国等政策制定较为开放的国家/地区，持有法币和货币资产的公司和机构可以通过加密货币银行轻松参与去中心化经济活动。以Bitwala和Spot9为代表的加密货币银行有望逐渐成为法币与加密货币经济体系之间的桥梁，或者至少成为搭建桥梁的基石。

受德国联邦金融监管局监管，Bitwala 的存款由德国存款担保计划（与其他德国银行一样）提供最高 100,000 欧元（约 113,000 美元）的担保。Bitwala 还与受欧盟监管的 SolarisBank 合作，以确保账户持有人可以像普通银行账户一样操作 Bitwala——包括付款、支付租金和账单、兑换货币、发起银行间汇款以及无缝保存法币和加密货币。

没有法律地位的痛苦

由于区块链金融的独特优势，许多规模较大的加密货币公司可以在法规尚未形成之前就向其他大公司提供类似银行的服务。以美国为例，SEC 尚未明确认定这些公司对整个银行体​​系拥有权利，但基于区块链的投资基金早已涌现。Coinbase Custody 是最典型的例子之一，但在获得监管机构批准之前，它只能是基金，而不是“银行”。

认真的投资者和企业更愿意在税务机关和监管机构的全面监督下运营，并在必要时报告以合法地将常规资金换成 Coinbase Custody 提供的代币。目前，Custody 允许拥有大量加密货币投资的参与者获得独立的交易访问权限，同时享受 Coinbase Pro 交易所提供的无缝集成、存款保险、投资工具、定制报告和第三方审计。

在全球范围内发展比特币银行业务

Coinbase 的托管解决方案还缺少哪些其他重要元素？对于美国公民来说，虽然 Coinbase 提供了一个存储和交换资金的可信渠道，但它不允许用户使用 Coinbase 账户来支付账单或领取工资。在美国看电影时，用户可以用加密货币支付，也可以将加密货币汇到其他银行账户进行还款（比如帮你垫付机票钱的朋友）。但在操作过程中，用户首先需要将资金兑换成比特币，然后从Coinbase发送到对接银行，再由对接银行发送到用户自己的银行。这是因为法定货币和加密货币可以在法定货币和加密货币之间自由兑换而无需监管部门批准，但加密货币仍然不属于银行定义的货币类别。显然，这个问题很难在短时间内解决。根据 Skrill 的 Pellegrino 的说法：

“虽然加密货币肯定会在未来的支付系统中发挥重要作用，但我们认为它更多的是对现有系统的补充，而不是直接竞争。像我们这样成熟的支付公司将成为过渡和融合的关键。”

事实上，人们逐渐意识到，将加密货币与现有的货币体系结合起来就像把圆钉放在方孔里。当前最先进的平台正在努力淘汰根深蒂固的竞争金融公司和监管机构，但他们忘记了这种缺乏可转移性导致加密货币缺少货币定义的五个最基本属性之一。

与法定货币一样，代币稀缺、耐用、可分割和可替代，但监管机构可能会卡在可转移性环上。正因为如此，MyCryptoBank.io 等高级平台已决定使用与法定货币挂钩的稳定币进行免费的跨境交易、支出和投资。然而，以美元或股票等真实证券为基础的所谓加密货币也存在问题。监管机构仍然有权阻止此类加密货币的流通，收紧此类资金的获取，甚至禁止将此类资金兑换成法定货币。

对于加密货币，“银行”这个词更像是一个标签

人们希望他们的钱可以在任何地方使用——而不是 90% 的时间。很明显，建立在脆弱的合作伙伴关系上的衍生品，或带有不稳定因素的借记卡解决方案不足以实现这一目标。麦肯锡公司最近的一份报告称比特币会替代传统货币吗，在未经监管部门批准的情况下，所有区块链融资都将在基础法币市场进行三​​到五天的结算时间。根据该报告，“如果交易方希望交换加密资产（没有中央监管机构的数字货币）而不是法定货币，那么原则上可以在几分钟内完全通过区块链进行支付比特币会替代传统货币吗，而不一定是当前系统等几天。”

加密货币因其传输和存储价值的能力而获得认可，但在最关键的问题上仍然缓慢。随着加密货币在未来几年发挥更大的作用，具有更多银行管理自由的综合经济将成为最大的受益者。此外，由于“加密之祖”比特币还没有真正进入金融中心，基本上可以肯定，加密货币的主流接受度还有很长的路要走。